Las grandes petroleras estadounidenses han emprendido una carrera de megafusiones

Estas megafusiones reflejan una tendencia a la consolidación en el sector petrolero estadounidense, impulsada por la subida de los precios del petróleo y las incertidumbres geopolíticas, con empresas que buscan mejorar su capacidad de producción y su competitividad.

En el último año, varias grandes petroleras y gasíferas han llevado a cabo fusiones de gran repercusión. Las grandes petroleras estadounidenses parecen estar atravesando una transición, ya que varias empresas de renombre realizan grandes adquisiciones para consolidar su posición en el futuro del petróleo y el gas.

En octubre, tanto Chevron como Exxon anunciaron un nuevo e importante acuerdo, al que siguieron Occidental en diciembre y Diamondback en febrero, lo que sugiere que ésta es la nueva dirección que va a tomar el petróleo y el gas estadounidenses a partir de ahora.

Ese mismo mes, Chevron anunció la compra de Hess por 53.000 millones de dólares en acciones. Con ello, Chevron se hacía con una participación del 30% en el bloque Stabroek de Guyana, lo que le otorga una participación de 11.000 millones de barriles y un futuro en la producción de petróleo «bajo en carbono».

Esta fusión demuestra el objetivo de Chevron de diversificar sus operaciones, lo que le permite expandirse a nuevas localizaciones en Guyana y Dakota del Norte, a través de las operaciones de shale de Bakken.

Aunque sólo añadió 386.000 bpd a la producción de Chevron, ofrece un importante potencial para la producción futura.

En ese mes, Exxon Mobil anunció la compra de Pioneer Natural Resources por 59.500 millones de dólares en una operación totalmente en acciones. Se trata de la mayor fusión de Exxon desde la adquisición de Mobil.

A diferencia de Chevron, esta operación reforzó la posición de Exxon en las regiones donde ya operaba, duplicando su volumen de producción en la cuenca del Pérmico. La fusión añadió 711.000 bpd a la cartera de Exxon.

La oleada de fusiones está remodelando el panorama de la industria petrolera estadounidense, reduciendo el número de actores y garantizando el dominio de unas pocas grandes petroleras en el futuro.

Las fusiones demostraron la clara ambición de las dos empresas de seguir invirtiendo en operaciones de petróleo y gas, mientras la demanda mundial de crudo siga siendo alta. El año pasado se produjeron varias fusiones en el sector del shale en Norteamérica, en las que algunas grandes empresas absorbieron operaciones más pequeñas para aumentar su producción en la región.

Bob McNally, presidente de Rapidan Energy Group, declaró: «Estas megaoperaciones son sólo el preludio de esta gran oleada de inversiones que espero en los próximos años».

Y añadió: «Estos acuerdos significan el paso de una fase de caída plurianual del petróleo que comenzó en 2014 a una fase de auge plurianual que debería durar hasta bien entrada esta década».

En diciembre se produjo otra megafusión, cuando Occidental Petroleum Corporation adquirió a su competidor local CrownRock Minerals en una operación de 12.000 millones de dólares. Se espera que la operación concluya en el primer trimestre de este año.

La fusión respalda el plan de CrownRock de desarrollar un espacio de 100.000 acres en la cuenca de Midland, que forma parte del Pérmico y produjo el 15% del crudo estadounidense en 2020. Añadirá 170.000 bpd de petróleo a la producción de Occidental y sumará a su cartera 1.700 emplazamientos sin desarrollar en el Pérmico.

Occidental financiará la operación con 9.100 millones de dólares en deuda y unos 1.700 millones en acciones ordinarias. Esto supone un cambio radical en la región, ya que CrownRock es uno de los últimos grandes productores privados del Pérmico, junto con Endeavor Energy Resources.

La producción en el Pérmico estuvo dominada en su día por pequeños productores que desplegaron nuevas técnicas de producción para acceder a enormes cantidades de petróleo en las regiones que muchas de las grandes petroleras pasaban por alto, lo que estableció a Estados Unidos como el mayor productor mundial de crudo.

Esto animó a las grandes empresas públicas a lanzar operaciones en la región, además de sus operaciones globales. Esto sólo fue posible después de que se empezara a utilizar la tecnología de fracturación hidráulica (fracking), que desbloqueó petróleo que antes estaba atrapado en la región.

Este mes, solidificando el cambio en la región, Diamondback Energy anunció planes para comprar Endeavor en una fusión de 26.000 millones de dólares. Se espera que esta operación eleve el valor de Diamondback a 50.000 millones de dólares.

Hubo rumores de que ConocoPhillips, rival de Diamondback, también estaba interesada en comprar Endeavor. El acuerdo proporciona a Diamondback una producción adicional de 400.000 bpd en el Pérmico.

El CEO de Diamondback, Travis Stice, declaró: «Se trata de una combinación de dos empresas sólidas y consolidadas que se fusionan para crear una compañía petrolera independiente norteamericana “imprescindible”». Añadió que la empresa «tendrá una profundidad y calidad líderes en la industria que se convertirán en flujo de caja con la estructura de costes más baja del sector».

La oleada de megafusiones se ha visto favorecida por la subida de los precios del petróleo en los dos últimos años y la escasez de crudo tras las sanciones impuestas por Estados Unidos y Europa a la energía rusa, después de la invasión de Ucrania por Rusia.

Las compañías petroleras estadounidenses se han apresurado a aumentar su producción de crudo para satisfacer la creciente demanda de cadenas de suministro alternativas.

Varias empresas están utilizando los enormes beneficios que han obtenido en los dos últimos años para invertir en fusiones, solidificando su posición en la producción de petróleo estadounidense.

Esto reducirá el número de empresas que operan en las regiones petroleras estadounidenses y asegurará la posición de unas pocas grandes petroleras en el futuro de la industria.

Fuente: https://www.worldenergytrade.com/oil-gas/general/grandes-petroleras-estadounidenses-megafusiones